半导体设备是近两年半导体行业最热门的话题之一。随着信息技术的快速发展，对芯片的需求激增。半导体设备作为芯片制造的核心工具，无论是在中国还是全球半导体设备市场都持续扩大。
半导体设备市场规模屡创新高。
国际半导体行业协会（SEMI）数据显示，2020年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场，销售额增长39%至187.2亿美元。今年，全球半导体制造设备销售额也创下历史新高，达到712亿美元。
2021年全球半导体制造设备销售额大幅增长，从2020年的712亿美元增长44%至1026亿美元的历史新高。中国第二次成为最大的半导体设备市场，销售额增长58%，达到296亿美元，连续第四年增长。
2022年全球半导体制造设备出货量将较2021年的1026亿美元增长5%，达到1076亿美元的历史新高。 2022年，中国大陆将连续第三年成为全球最大的半导体设备市场。 2022年中国大陆投资将同比放缓5%，至283亿美元。
2023年，中国大陆半导体设备支出将占全球约三分之一。 2023年，全球半导体制造设备销售额将达到1063亿美元。中国大陆半导体设备领域投资366亿美元，同比增长29%，占比34.43%。
SEMI预测，2024年中国半导体设备采购有望再创新高，首次超过400亿美元。不过，随着2025年需求恢复正常，中国半导体设备市场需求将会下降。
2025年，这个市场将开始下滑
SEMI今年9月在中国举行的一次会议上表示，2025年中国市场的半导体设备采购支出将不会达到今年400亿美元的水平，预计将回落至2023年的水平。
对此，国际半导体制造设备供应商中国分公司高管表示，预计2025年中国半导体设备市场同比下降5-10%。现阶段，设备产能利用率交付给中国半导体制造商的数量正在下降。这归因于之前大规模的设备采购，降低了产能利用率，也将导致2025年中国半导体设备市场整体萎缩。
荷兰主要半导体设备制造商ASML 2024年第三季度财报显示，中国大陆仍是该季度ASML最大市场，系统净销售额占比47%。不过，ASML CEO预计，2025年中国市场销量将下降至20%左右。而且，市场萎缩不仅限于2025年。
SEMI预计，2023年至2027年，中国半导体设备采购支出将平均每年下降4%。相比之下，同期美国采购支出将每年增长22%，欧洲和中东将增长19%，日本将增长18%。
即使面临这样的冲击，中国仍然是全球最大的半导体设备市场。预计2024年至2027年间，中国大陆在半导体设备上的支出总计为1444亿美元。这一支出高于韩国的1080亿美元、台湾的1032亿美元、美洲的775亿美元和日本的451亿美元。
国际半导体设备厂商也在应对变化
在当前的半导体设备市场中，龙头企业占据主导地位。例如荷兰ASML、美国应用材料公司、美国泛林集团等都是行业内的龙头企业。
其中，ASML在光刻机领域拥有绝对优势。其极紫外（EUV）光刻机是目前生产先进工艺芯片的关键设备，几乎没有竞争对手可以与之竞争。
应用材料公司和林氏集团在刻蚀、薄膜沉积等设备领域拥有雄厚的技术实力和较高的市场占有率。
此外，日本半导体设备企业也具有较强的竞争力。例如东京电子、Deans、Advantest、Disco等。
值得注意的是，近日，美国国会“中国问题特别委员会”向美国、荷兰、日本五家半导体制造设备巨头发出问询函，要求这些企业详细说明在中国大陆的销量和客户结构。这五家公司包括美国的应用材料公司、泛林集团和KLA，以及荷兰的ASML和日本的东京电子。
此次发信的五家企业实际上已被美国政府要求遵守相关出口限制，不得向特定中国企业提供关键设备和技术。此外，美国政府还在考虑进一步更新相关规则，可能会影响到在产品中使用一定比例美国技术的外国企业。
与此同时，一些美国企业和议员也表达了担忧，认为过于严格的出口限制将削弱美国科技企业的竞争力。
半导体制造设备的技术研发需要巨大的资金投入和全球市场的支持。失去中国这样的大市场，意味着美国企业将失去一个重要的收入来源，进而影响其研发投入的能力。这种对抗策略短期内可能会起到遏制中国的作用，但从长远来看，美国科技企业在国际竞争中也可能面临更大挑战。
攻击国产半导体设备
据悉，中国半导体设备厂商已覆盖多个细分领域，其中在脱胶、清洗、刻蚀设备方面表现出色，在CMP、热处理、薄膜沉积设备方面取得突破，而在测量、涂胶设备方面也取得了突破。光刻、光刻、离子注入等设备的相关技术控制水平还较低。
从工艺覆盖范围来看，除了光刻机之外，国产设备在成熟工艺上也取得了一定的突破。除了进一步提高成熟工艺设备的工艺覆盖率外，设备制造商也在积极突破先进技术节点。
从领域来看，中国微电子、北方华创等企业在刻蚀机领域具有较强竞争力，已成为国内刻蚀机行业的龙头企业；在薄膜沉积设备方面，北方华创、拓晶科技、华微公司和微导纳米的研发进展较为先进。在涂胶和开发设备方面，国内厂商鑫源微是主要供应商。清洁设备方面，主要厂家有圣美上海、北方华创、鑫源微、智春科技等； CMP设备方面，主要供应商为华海清科、北京硕科晶微电子设备有限公司和中国电子四十五所。离子注入机方面，科世通和中科芯具备集成电路离子注入机的研发和生产能力；在除胶设备方面，亿唐半导体市场占有率最高。试验机的代表厂家主要是长川科技和华峰测控。主要分选机企业有长川科技、金海通、广锐等。探针机主要厂家有长川科技等。
受益于国内晶圆厂建设的兴起以及国产半导体设备在国内晶圆厂中占比的提升，半导体设备行业蓬勃发展。从营收来看，国内半导体设备企业营收规模持续扩大，不同细分领域需求增长带动企业营收。
前三季度营收强劲
上表中的7家公司今年前三季度均实现营收同比增长。其中，北方华创前三季度营业收入同比增长39.51%；中微电子前三季度营业收入同比增长36.27%；拓晶科技前三季度营业收入同比增长33.79%；盛美半导体前三季度营业收入同比增长33.79%；营收同比增长44.62%；花海轻科前三季度营业收入同比增长33.22%；长川科技前三季度营业收入同比增长109.72%；华峰测控前三季度营业收入同比增长19.75%。
从净利润表现来看，北方华创前三季度归属于母公司净利润同比增长54.72%；中微前三季度归属于母公司净利润同比下降21.28%；拓晶科技前三季度归属于母公司净利润同比小幅增长0.1%。 %;盛美半导体前三季度回报母公司净利润同比增长12.72%；华海清科前三季度归属于母公司净利润同比增长27.8%；长川科技前三季度归属于母公司净利润同比增长26858.78%；华峰测控前三季度归属于母公司净利润同比增长8.14%。
其中，长川科技前三季度净利润同比增长超268倍，增速排名第一。对于业绩变动的原因，长川科技在三季报中表示：“主要是由于本期市场回暖，销售需求增加，导致本期销售规模大幅增加。 ”另外，北方华创的利润增速也相对较好，超过50%。
四年来，屡创佳绩
我们来看看上述七家公司近四年来的业绩表现。其中，北方华创、中微、拓晶科技、盛美半导体、华海清科五家公司年营收不断上升。北方华创和盛美半导体2023年营收将比2021年增长一倍以上，中微2023年营收也将比2021年增长一倍，拓晶科技和华海清科2023年营收将比2021年增长三倍以上。
相应地，各公司的年度净利润也不断上涨。值得注意的是，北方华创今年前三季度归属于母公司的净利润已超过2023年归属于母公司的净利润总额。全年归属于母公司的净利润总额为也类似。
新订单签订，进展积极
与此同时，不少企业在半年报中表示，新合同签订工作取得积极进展。
中国微波公司表示，上半年公司新签订单41亿元，同比增长40%，其中等离子刻蚀设备新订单39.4亿元，同比增长同比增长51%，主要得益于公司在国内主要客户生产线的市场拓展。市场占有率大幅提升；新产品LPCVD开始放量，新签订单达到1.68亿元。
盛美上海表示，三维堆叠电镀设备已在客户端量产，并持续获得批量重复订单；公司自主研发的专利橡胶圈密封技术，可达到更好的密封效果，已获得中国先进包装客户的订单；同时开发了chiplet助焊剂清洗的负压清洗设备并获得多个订单。
拓晶科技表示，公司专注于薄膜沉积设备和混合键合设备的研发和产业化应用。报告期内，公司新销售订单及出货金额同比大幅增长，二季度新签订单数同比增加。第一季度也有大幅增长。截至报告期末，公司在手销售订单充足。
研究机构看好
研究机构也看好这些半导体设备企业未来的业绩前景。华孚证券研报表示，2024年上半年半导体设备业绩或将受到2023年新订单增长疲软的影响，但2024年设备厂商的生产交付已开始明显加速，预计将带来关于后续业绩的突出增长。
开元证券预计，基于先进存储和逻辑晶圆厂资本支出的增加以及产线设备国产化率的提高，中国大陆半导体设备销售额预计将从2023年的366亿美元增长至2027年的657.7亿美元，复合年增长率为15.8%。如今，中国大陆半导体设备市场正在经历日新月异的变化。从技术角度来看，中国大陆的设备制造商正在逐步掌握先进的半导体制造技术，如刻蚀、薄膜沉积等关键技术。从市场来看，随着产能的扩大，对半导体设备的需求也越来越大。这一变化为中国大陆半导体设备制造商提供了巨大的市场机遇，也为全球半导体设备市场的发展注入了新的活力。
本文来自微信公众号，作者：冯宁，36氪经授权发布。
