12月10日，《2024年上海私募股权创业投资行业发展报告》（以下简称《报告》）在第十七届外滩金融·上海国际股权投资论坛上发布。
《报告》在去年报告的基础上，分析整理了半导体、人工智能、生物医药、医疗器械、商业航天、新能源汽车、氢能源、机器人、低空经济、新材料等10个热点细分领域。产业投资情况。此外，还对2025年PE/VC（私募股权/风险投资）行业的发展趋势进行了展望。
《报告》指出，截至2024年前三季度，全球风险投资（VC）经历了2021年至2022年的快速增长期，自2023年起进入下行周期。从投资行业来看，投资最多的行业领域来自软件信息服务业，其次是医疗健康和金融科技。其中，生成式人工智能及相关细分领域是2024年获得投资最多的前沿领域。2024年前三季度，全球风险投资基金已在生成式人工智能领域投资263亿美元，成为Top 1投资细分领域。我国生成人工智能产业融资额排名前10的省市中，北京以366.54亿元位居全国第一，上海以124.29亿元紧随其后。
在上海私募创投行业投资方面，投资数据显示，2024年前三季度，上海私募创投行业投资数量为327起，同比下降47%；总投资459.47亿元，同比下降50%。所有轮次的融资活动均有所下降，其中 A+、B、D 轮和私募的降幅最为显着。
在重点行业投资方面，投资数据显示，2023年至2024年三季度末，上海企业境内外融资总额中，半导体行业、生物医药、医疗器械、航天融资位列第一。国家。其中，半导体行业融资规模达565.97亿元，生物医药行业，2023年至2024年三季度末，融资规模达189.59亿元。此外，先进制造、新能源、新材料等领域企业投资机构位居全国前列。
募资方面，截至2024年前三季度，从募资策略来看，并购基金已成为全球私募市场的主导基金。上海私募创投行业募集资金主要来自国有资产和金融机构，募集资金规模同比增长。据智中不完全统计，2024年前三季度，上海LP（有限合伙人）认购资本总额约为670亿元，同比增长15.61%；投资LP数量301户，同比减少50.25%。北京的投资总额是上海的2.6倍。
《报告》指出，2024年，上海市政府引导基金和上海母基金新增政府引导基金规模位居全国第一。截至2024年8月31日，北京市政府现有引导资金数量和规模仍超过其他省市，位居第一； 2024年北京新增政府引导资金数量为9个，也位居全国第一。但2024年上海新增资金规模将突破900亿元，超越北京跃居全国第一。
退出方面，2023年和2024年前三季度上海私募股权基金的退出方式将主要以并购和首次公开发行（IPO）为主。 2024年前三季度，IPO退出数量较2023年呈下降趋势，其中电子信息行业以37起退出排名第一。
对于2025年私募股权与创投行业的发展前景，《报告》指出，2025年私募股权市场将重点关注人工智能、新能源、生命健康等战略性新兴产业。在退出方面，多元化的退出方式正在打破科技创新企业的退出困境。除了传统的国内上市渠道外，S基金、老股转让等新渠道正在加速投资周期。科技企业境外上市将成为本轮退出周期的必选选择。
上海国际股权投资基金协会副会长兼秘书长、岭中资本管理合伙人黄岩表示，2024年以来，国家层面出台多项措施改善创投环境。上海还多措并举推动股权创投行业高质量发展，出台了支持股权投资和创业投资、设立三大产业和未来产业基金、支持上市公司并购重组的若干意见。中国私募股权和风险投资行业正在迎来政策利好。资本对于科技企业的发展尤为重要。上海政府资金要发挥引导作用，留住和发展优质项目。
对于2025年的创业趋势，黄岩表示，当前科技创新企业面临的挑战加剧，需要从创业初期就考虑团队的商业模式和技术壁垒。 “如果没有过硬的技术，可能很难走到最后。”
