宁德时代拟二次赴港募资引发国内投行抢购，甚至传言部分投行报价低至0.01%。
与海外相比，国内投行在人力成本方面确实具有低成本优势。大型投资银行希望在这个备受追捧的项目的承销中分享份额。
低利率抢承保份额
2024年底，宁德时代公告拟发行境外上市外资股（H股），并申请在香港联交所主板上市。原本预计募资规模至少为50亿美元。甚至预计其融资额可能高达77亿美元。
近期，国内外投行争先恐后，希望成为宁德时代H股IPO的保荐人和主承销商。据市场传言，宁德时代原计划支付0.2%的承销费，部分投行愿意接受0.01%的融资费率。
据券商中方记者介绍，港股IPO的承销很有市场。虽然前几年市场表现疲软，但进入2024年却开始升温，市场IPO募资规模大幅增长，尤其是好项目。相反，如何为买方机构分配股份却成为一大难题。因此，个别投行采取低成本策略，只求分一杯羹。
通过借鉴其他大型企业在香港IPO的经验，可以发现它们在上市目的上的共同点：为了进一步推进全球战略布局，需要一个国际化的资本运作平台。
比如美的集团，因为是全球最大的家电企业（据Fhrisana统计），海外营收占比40%；顺丰控股是亚洲第一大、第四大综合物流服务商，在协助跨国客户拓展海外市场的同时，也迎来了自身的海外拓展机会。
从承保费率来看，美的集团的承保佣金率为0.6%，另加0.2%的酌情权；顺丰控股的承销佣金为0.8%，另加0.7%的酌情红利。
目前全球电池供应量，2024年上半年宁德时代约占全球市场份额的38%，加上比亚迪，两者累计占据全球一半市场份额。
业绩预告显示，因宁德碳酸锂等原材料价格下跌，对产品价格进行了调整。 2024年营业收入同比下降11.20%-8.71%。 11.06%-20.12%。
市场人士认为，宁德时代赴港IPO更多是考虑全球业务布局和引进国际战略投资者，可能不会以低利率保荐人和主要继承人为基础。
谁可能是主承销商？
自香港二次上市计划公布以来，有消息称，最近几周，宁德时代已与各大投行会面，寻求和讨论H股上市，包括海外募集资金。
此前有消息称，高盛集团、中国银行、摩根大通、摩根士丹利等国际投行均表示有兴趣参与这一大型IPO项目，但合作中仍存在诸多变数。
2025年1月6日，美国国防部将中国游戏和互联网巨头腾讯，以及全球最大的电动汽车电池制造商和特斯拉供应商宁德时代列入“涉军涉军”名单。 “大军”，随后腾讯和宁德时代均表示将采取法律手段，希望撤销这一错误判定，但据说华尔街几大国际投行都感到很为难，担心有此事。宁德时代H股主承销商失去合作机会。
目前，宁德时代的保荐承销商中国新建投资仍然最有可能成为H股的主要继承人之一。而中金公司在港股IPO保荐和承销方面常年表现领先，不排除成为主承销商的可能。
综合媒体报道，宁德时代或已聘请摩根大通、美国银行、中金公司、中信建投证券等投行牵头二次上市事宜，但其他投行也可能加入承销团队。
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