2025 年 2 月 20 日，阿里巴巴集团发布了 2024 年第四季度的财报。其核心数据表明，“用户为先，AI 驱动”这一战略初步取得了成果。集团的收入同比增长了 8%，达到了 2801.54 亿元。经营利润同比大幅增长了 83%。这一增长速度高于市场预期。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭着重指出了云业务的连续稳定增长情况：云业务收入重新回到了 13%的双位数增长态势，并且其中 AI 相关产品收入连续六个季度都实现了三位数的增长。对未来进行展望，由 AI 推动的云智能集团收入增速还会不断地提升。我们会持续地执行聚焦电商和云计算的战略，不断地进行投入以推动长期的增长。
吴泳铭担任阿里巴巴集团 CEO 并兼任阿里云董事长、CEO 一年多后，他推动的“AI 驱动、公共云优先”新战略已步入快速发展的轨道。
AI基础设施与开源生态双轮驱动
在云计算行业增速普遍放缓的大环境中，阿里云凭借差异化战略实现了逆势增长。阿里云是中国仅有的保持稳定盈利的云计算服务商。它不仅在近几个季度一直保持着稳定盈利的状态，而且经调整后的 EBITA 利润率约为 10%。本季度内，阿里云调整后的 EBITA 实现了增长，增长幅度为 33%，达到了 31.38 亿。这一增长主要是因为产品结构向高利润率的公共云产品进行了转变，同时运营效率也得到了提升。不过，这部分增长抵消了在客户增长和技术方面的投资增加。
AI 产品的收入呈现出爆发式增长的态势。从财报中可以得知，阿里云的 AI 相关产品收入在连续六个季度里都实现了三位数的同比增长，这种增长主要是因为大模型训练推理的需求急剧增加。阿里云新近推出的阿里千问 Qwen2.5 - Max 性能较为领先。它超越了 DeepSeek - V3、OpenAI o1 - mini、Claude - 3.5 - Sonnet 等诸多模型。并且相继闯进了 Chatbot Arena 大模型盲测榜单的全球第七位以及 LiveBench 的全球第九位。截至 2025 年 1 月，有超过 9 万个开发者模型是基于 Qwen 开源模型衍生出来的，这些模型使它成为了全球最大的 AI 模型生态之一。
一方面，阿里云公共云收入在剔除并表业务收入后实现了双位数增长，增长幅度为 11%，这表明其在政企市场的渗透正在加速。另一方面，根据 Gartner 和 Forrester 的报告，阿里云连续四年在“云数据库管理系统”和“公共云平台”领导者象限中独占鳌头，成为中国唯一入选的厂商，其技术壁垒也得到了进一步的巩固。
阿里云因成本优化且进行全球扩张，正在加快“走出去”的步伐。云基础设施投入使得自由现金流同比下降了 31%，不过阿里云借助混合云部署以及液冷数据中心等技术，把单位算力成本降低了 15%，同时还在加速对欧洲及中东市场的布局。本季度与韩国新世界集团成立的合资公司，会增强其在东亚市场的竞争力。
当下，阿里云成为了中国最大且亚太第一的云服务商。Gartner 数据表明，2023 年阿里云在亚太地区 laaS 市场份额持续位列第一。此份额相比 2022 年提升了 0.8 个百分点，达到了 22.2%。据 Canalys 统计，2024 年第三季度，阿里云在中国大陆云市场仍稳居领先地位，占据着 36%的市场份额。
AI重构核心业务逻辑
本季度，阿里巴巴集团的 CEO 是吴泳铭。他强调了“聚焦电商与云计算”的战略。这一战略在本季度进一步得到了验证。
淘天集团的客户管理收入呈现 9%的增长态势。AI 技术深度地融入到了商品推荐、客服系统以及商家运营工具当中。这种融入推动了 GMV 与 Take Rate 双双上升。88VIP 会员的数量达到了 4900 万，高净值用户的黏性得到了增强。国际数字商业的收入增长了 32%。在跨境业务中，AI 驱动的速卖通 Choice 业务的单位经济效益有所改善，并且欧洲及海湾地区的用户获取效率得到了提升。技术投入和资产优化同时进行。集团出售了高鑫零售、银泰等非核心资产，借此回笼了超过 26 亿美元。与此同时，集团投入 13 亿美元用于回购股份。资本进一步向 AI 及云计算领域集中。
目前，阿里云在全球范围内运营着 28 个地域，每个地域有 86 个可用区。它是全球领先且在亚太地区排名第一的云计算公司，既为自身提供服务，又为全球 500 万客户提供服务。2022 年时，阿里云率先提出了 MaaS（Model as a Service，模型即服务）的理念。面向 AI 时代，它全面对从底层硬件到计算、存储、网络、数据处理、模型训练和推理平台的全栈技术架构体系进行了重构，打造出了全球第二的 AI 基础设施（依据 Forrester 报告）。中国 80%的科技公司使用阿里云的算力服务，65%的专精特新“小巨人”企业使用阿里云的算力服务，60%的 A 股上市公司使用阿里云的算力服务，并且中国一半以上的大模型公司在阿里云上运行。
AI 与云计算存在着一体两面的关系。强大的 AI 大模型，对强大的云计算 AI 基础设施有着较强的依赖，以此作为支撑。需要注意的是，阿里巴巴内部正在持续加大对 AI 基础设施的投入。以 AI 作为中心，对底层硬件、计算、存储、网络、数据库、大数据进行全面重构，使其与 AI 场景有机适配并融合，进而加速模型的开发和应用，这些基础设施建设，是阿里云持续向上生长的基石，同时也是云服务连续稳定营收的重要原因。
阿里云在基础设施层推出了多项重要产品。其一，推出了单机支持最大达 16 卡的磐久 AI 服务器；其二，推出了数据吞吐量可达 20TB/s 的 CPFS 文件存储；其三，推出了可支持超过 10 万个 GPU 稳定连接的高性能网络架构 HPN7.0。在平台层，阿里云 ACS 首次推出了 GPU 容器算力，并且通过拓扑感知调度提升了计算亲和度与性能。阿里云人工智能平台 PAI 达成了十万卡级别的训练推理一体化弹性调度，AI 算力的有效利用率超出 90%。借助全栈优化，阿里云构建出一套稳定且高效的 AI 基础设施，连续训练的有效时长大于 99%，模型算力的利用率提升了 20%以上。
与苹果合作的进一步影响
今年 2 月，阿里巴巴与苹果公司宣布展开合作。他们将在中国为 iPhone 16 系列及后续机型引入人工智能功能。联合创始人、董事局主席蔡崇信正式确认了此消息。他表示，苹果公司在中国市场需要一个本地化的合作伙伴来提升其手机服务。在与多家中国企业进行洽谈之后，苹果公司最终选定了阿里巴巴。
这意味着，云智能集团正被 AI 所推动，并且在推动阿里巴巴持续增长。当下，阿里云在全球 28 个地域开展运营，拥有 86 个可用区。它不但为自身提供服务，还为全球 500 万客户服务。而与苹果的合作，使得阿里巴巴在国内外的行业影响力得以进一步提升，渗透率也进一步提高。
阿里云依托全栈先进的 AI 云基础设施以及千问大模型，正在加速融入各行各业。此前，它已经服务了泛互联网、汽车、零售、教育科研等领域的绝大多数客户。本季度，阿里云继续在金融、电力、能源、交通、文化传媒、消费电子等领域加快拓展步伐，并且与国家电网、中央广播电视总台、招商银行、中华财险、杭州地铁集团、魅族、雷鸟等展开广泛合作，围绕深度用云和 AI 应用落地进行合作。
此外，为了更好地支持中国企业走向海外以及多国公司，阿里云加快了全球基础设施的布局，同时也加强了安全合规能力的建设。并且，阿里云与美的、传音、小红书、叠纸游戏、涂鸦智能、阿迪达斯（中国）、通用磨坊（中国）等都展开了深入的合作。
在这一轮 AI 推理模型技术浪潮里，阿里千问 Qwen 模型成为产学研各界的共同选择，并且与苹果的合作会让这一社区生态得以扩大。此前爆火的 DeepSeek 公司将基于 R1 推理模型蒸馏出的 6 个模型开源给了社区，其中有 4 个模型来源于 Qwen；著名 AI 科学家李飞飞团队利用较少的资源和数据训练出的 s1 推理模型也是以 Qwen 模型作为基础模型。通义千问的全球衍生模型到一月底的时候突破了 9 万个，超过了 meta 的 Ilama 模型，成为了全球第一大主流开源模型。阿里云百炼平台中调用通义API的企业和开发者已超过29万。
随着 Qwen 2.5 系列模型实现商业化落地，阿里云有可能在 2025 年迎来更为陡峭的增长曲线。然而，这场以 AI 作为支点展开的云战争，或许会对中国科技巨头的竞争范式进行重新定义。
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