3 月 7 日，凤凰网科技讯。金融时报发文指出，英伟达在当前芯片行业处于极为强势的地位。然而，在过去的一年里，其对手博通所获得的投资收益更为良好。博通更受投资者的喜爱和青睐，在数据中心领域以及选股者的投资组合中，逐渐展现出了优势。金融时报称，面对强大的英伟达，博通的态度是不屑一顾的。
最近三个月内，AI 相关的业务在博通营收中所占的比例超过了四分之一。几年前，这一比例几乎是零。到 6 月的时候，该公司预计这一比例将会达到 30%，并且年增长率会超过 40%。
分析师们倾向于依据这些出色的数据来进行预测。他们预估，在 2027 年，博通的总销售额会超过 800 亿美元，相较于 24 年提升了 60%。从 Visible Alpha 的数据来看，其中人工智能设备的销售额预计会增长 160%。然而在博通的传统业务，像宽带芯片业务这方面，分析师认为将会没有增长。
向两大芯片巨头各投1美元，如今的价值
金融时报称，英伟达和博通或许都是乘坐 AI 热潮这趟列车的乘客，然而它们所处车厢不同。英伟达现有的芯片，也就是图形处理单元（GPU），代表着现今的顶尖水准。而博通则协助所谓的超大规模数据中心运营商为一些更具特定性的任务制造芯片，这类芯片通常被称作 XPU，谷歌是其三大客户之一。博通的首席执行官陈福阳（Hock Tan）在周四表明，或许还会有另外四家客户参与进来。
其中的权衡取舍并非易事。摩根士丹利表明，定制芯片或许会更便宜，但这并非始终如此，尤其是在将芯片之间通信的成本纳入考量时。瑞穗证券称，到 2027 年，定制芯片有可能占据所谓人工智能加速器 3500 亿美元市场的五分之一，然而诸如美满电子、联发科和 Alchip 等公司也都渴望从中分得一份利益。
博通怀有十足的雄心。从 2016 年起，陈福阳开展了近 1000 亿美元的并购交易。要是 2018 年没有对竞争对手高通的收购在特朗普首届执政期间受阻，那这一金额就会翻倍。
博通与英伟达估值位置互换
去年 12 月，陈福阳向投资者表明，其前三大客户到 2027 年在 AI 相关投资方面的支出将会达到 900 亿美元。这在某种程度上可视为一种造势的行为，因为并不清楚这些支出当中会有多少流向博通。这位博通的 CEO 暗示，后续的四家客户最终或许也会投入相同数额的资金。
投资者对这种乐观预期予以认可。路孚特的数据显示，博通的估值为今年预期销售额的 15 倍，此倍数是其 10 年平均水平的两倍。自去年 11 月美国大选之后，博通股价上涨了 16%，而英伟达股价下跌了大致相同的幅度。在数据中心领域，这两家公司都存在发展空间。在选股者的投资组合里，博通正逐步占据优势。
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