作者｜靖宇
英伟达，到底是一家什么公司？
在 2025 年的现在，这个问题听起来有几分过于简单，甚至带有一点弱智的意味。然而，当一家公司在几十个月的时间里市值突破 3 万亿美元，成为全球科技行业中像“定海神针”那样的存在时，这个问题的意义以及它的答案，都会变得极为复杂。
不少大众依然对英伟达的 GTX 显卡有印象，媒体将其视为“核弹厂”，资本则认为它是市值最高的 AI 芯片巨头。
这些误解、盲目的仰望以及巨额的加仓，造就了 AI 时代英伟达的又一次近乎疯狂的崛起，同时也造就了英伟达冲天的市值。
在冲天的狂热之中，问题的答案，乃至这个问题本身，还重要吗？
重要！
对于英伟达的创始人黄仁勋而言，这个问题决定了英伟达在未来世界里的重要角色，也决定了未来世界本身的发展路径。因此，这个问题的答案必须清晰地、有力地说出来！
很可惜，2025 年的 GTC2025 十分热闹，有数万人参与，还曝光了数十个新产品。然而，这并没有让世界认识到这个问题的答案。相反，正是这些纷繁复杂的产品、视频、讨论和展览，把答案本身给遮蔽了起来。
所以，黄仁勋在随后的分析师和媒体会上，需要一个人来发出英伟达真正的“AI 宣言”。
英伟达并非芯片公司，并非解决方案公司，也并非单纯的 AI 公司。它促使并见证了一个名为“AI”的新工业的出现，就如同蒸汽机开启了工业时代，电流点亮了电力时代一样。作为最基础的生产力，AI 将会成为所有工业底层的“元工业”，从而开启一个全新的 AI 时代。
而英伟达，就是AI工业最重要的基建平台。
或者，你可以说，英伟达，就是AI本身。
至少，这是黄仁勋希望让大家相信的。
01
在无限面前，参数是肤浅的
英伟达如今已是 AI 行业当之无愧的领头羊，即便到了今天、现在，人们在报道 GTC 大会时，仍习惯性地、不假思索地详细描述英伟达发布的硬件产品，包括 AI 芯片和服务器，会详细描述它们的每个技术细节、每个参数，以及与一年前产品相比的巨大表现提升。
“核弹”这个外号从英伟达 GTX 显卡时代就开始被赋予了，并且一直被毫无质疑地延续到了现在。似乎每次老黄在 GTC 上发布新的 AI 芯片产品时，人们都会期待那句经典的“买得多，省得多”再次在全场响起，这难道不是对一家芯片公司最大的恭维吗？
事实上不是的，它甚至有种一叶障目、避重就轻的肤浅。
人们还在纠结 Blackwell Ultra 单个芯片的算力提升情况时，黄仁勋就已经强调，单个芯片的表现并非关键，关键在于如何让成百上千个芯片组成的 AI 芯片群实现实时数据的互联以及同步水平。
黄仁勋讲解Dynamo如何实现pd分离 ｜ 图片来源：英伟达
为什么连接芯片之间的 NVlink 后面的数字在不断变大呢？实际上，为了让芯片集群能发挥出最大的效用，英伟达必须为 AI 芯片研发一个系统 Dynamo，将其作为“推理服务库的 VMware”，从而让这些超强的芯片组在推理时代能跑得更快。
英伟达要和台积电合作，目的是让芯片上交换的巨量数据传输得更快。在芯片的连接方面，会采用光子技术。如果这项合作成功，每个端口的速度能达到 1.6Tb/s，比目前最顶级的铜缆速度快两倍。
英伟达的挑战不再仅仅是单个芯片上晶体管数量的提升，而是实实在在的物理限制，其中就包括能源利用。因为可使用的电能存在上限，所以在英伟达看来，AI 算力评价的分母已经从秒转变为瓦特。也就是说，再强大的芯片和 AI 数据工厂，最终都得依靠电力来驱动。
Quantum-X InfiniBand 交换机采用特殊的线缆来加速运行 | 图片来源：英伟达
台达电子 DELTA 的高管向极客公园表示，之所以如此，是因为要满足这些新的 AI 数据中心硬件的需求，台达就需要与英伟达团队一同重新设计从电网到数据中心，以及每一台机柜里的每一块芯片的电路和散热装置。他们强调说：“我们所说的可是兆瓦级别的电压，这可不是在开玩笑。”
黄仁勋在媒体沟通会上再度强调英伟达的定位，称他们不是芯片公司，而是一家 AI 基础设施公司。你们从未见过有哪家手机公司会一次性发布接下来 3 年的产品，这种情况是不存在的。单纯而言，英伟达的挑战不再是行业或者对手，而是能量使用效率本身。
当一家公司被称作“基础设施”时，这意味着其身后有一个庞大的工业。石化、交通、农业等都是这样的工业。黄仁勋如此给 AI 工业定性，即只取决于世界是决定生产水泥，还是生产 AI。
在这个行业，人们已经意识到它的重要性，但还没有足够意识到其重要性。英伟达希望未来在每一个 AI 数据中心流入和流出的 Token 上都有一个标签，这个标签是“Produced by XXX，Accelerated by Nvidia”。
毕竟，人们对Token的需求，将呈几何级别急剧增加。
02
音爆和残影
今年 GTC2025 的展台上，最受欢迎的并非是处于最佳位置且大赚特赚的数据中心服务商。英伟达官方的具身智能展台格外引人注目。1x Technology 和 Agility Robotics 的工厂及家用机器人，将所有人的目光都吸引了过来。
当然，不要忘记有和黄仁勋一同上台的小机器人 Blue，它展现出呆萌的模样。它与它的小兄弟们一起，是展台上最为重要的主力。迪士尼研究实验室的“瓦力”，引得所有人都掏出手机与之合影，而旁边英伟达负责解释整个物理 AI 的人员则摇头苦笑。相比之下，搞懂英伟达用 Omniverse、Cosmos、物理引擎 Newton 等一条龙产线如何助力机器人开发者这件事，显然不如小机器人的吸引力来得那么直观。
Physical AI 无疑将是未来。仅智能驾驶行业，在 AI 基建、模拟、训练以及终端芯片如 Orin 和 Thor 方面，就已经为英伟达带来了 50 亿美元以上的收入。鉴于目前智能驾驶大战仍在继续，机器人也发展得如火如荼，有句话说得好，“未来可期”。
当然，在具身智能到来之前，Agentic AI 这个新功能，正在某种程度上取代了刚刚兴起两年的“传统大语言模型”，并且被印到了英伟达未来发展之路的下个节点上。
一方面，以 DeepSeek 为代表的推理模型的表现令人惊艳；另一方面，对于同样的问询，Agentic AI 需要使用的 Token 数量是之前传统大语言模型的 20 倍。
DeepSeek-R1的Reasoning模型给出了近20倍于传统大模型的Token量｜图片来源：英伟达
有超过两百万人在期待着试用 Manus AI 工具的邀请码。由于 Token 需求注定会暴增，所以需要更高的算力，或者需要更好的 AI 芯片和数据中心，这是显而易见的。
在经典电影《公民凯恩》里，主角临终之际喃喃自语着“玫瑰花蕾”。接着，镜头最终切换到了屋外滑雪板上的玫瑰花蕾图案之上。
黄仁勋也有自己的「玫瑰花蕾」。
黄仁勋在开场演讲中称有一页 PPT 是他的最爱。那页 PPT 展示的是全球的科研团队。这些科研团队利用英伟达的硬件和系统。他们在天文、气候、生物、医药等基础科学领域进行尝试的项目。他们在这些领域取得了成果。
