3 月 28 日下午，中信建投（601066.SH）举办了 2024 年度的业绩说明会。公司的董事长是刘成，总经理是金剑华，董事会秘书是刘乃生，会计机构负责人是赵明等高管都出席了。他们共同对投资者的关切进行了回应。
刘成首次以董事长身份在业绩会上亮相。这也是他与金剑华二人首次在业绩会中“同框”。
中信建投 3 月 27 日晚披露了 2024 年报。公司全年的营收为 211.29 亿元，与去年相比下滑了 9.10%。归母净利润是 72.23 亿元，同比增长了 2.68%。到 2024 年末时，公司总资产扩大了 8.35%，达到 5664.18 亿元。
营收下滑接近 1 成，净利润以个位数增长，对于这家市值达千亿的头部券商而言，2024 年的表现或许未能达到预期。
在分红方面，依据中信建投的《2024 年度利润分配方案》。公司计划每 10 股发放 1.65 元（包含税款）。总共计划派发的现金总额为 12.80 亿元。再加上已经派发的 2024 年度中期分红 6.98 亿元。其 2024 年度总共派发现金约 19.77 亿元。分红的比例是 32.13%。
中信建投迎来了新的领导班子。3 月 14 日，中信建投聘任刘成为董事长。金剑华去年 11 月担任总经理，到现在上任还不到五个月。并且二人的履历和职业路径差异很大，在目前的头部券商梯队中，他们可称得上是最新颖且最受市场期待的合作搭档。
在业绩会现场交流时，刘成直接说道：“我们属于新的领导班子。在这一时期，通过对情况的熟悉，我们切身感受到中信建投证券是一家追求卓越、积极向上且稳健发展的证券公司，它在市场上赢得了良好的声誉。这为我们下一步的发展奠定了非常好的基础。”
面对众多投资者提问，刘成、金剑华也一一进行回应。
刘成着重强调了建设一流投行以及发展国际化平台这两方面业务的重要性。他表示，中信建投的看家本领是投行，未来会在这个领域进一步巩固并持续扩大优势；同时还要弥补国际化业务的不足，提高国际收入占比，并且依靠与母公司中信集团的协同来推动国际化进程。
投行收入接近腰斩
IPO项目单数仍排第一
在已披露业绩的上市券商里，中信建投是营收下滑的头部券商之一，而中信证券（600030.SH）等 5 家头部券商营收实现了增长，像中信证券（600030.SH）、东方财富（300059.SZ）、中国银河（601881.SH）、华泰证券（601688.SH）、招商证券（600999.SH）。
3 月 28 日，中信建投在业绩会上作出表示。其指出，收入下降的因素主要为投行业务下滑幅度较大。并且由于该业务在公司收入结构中占比较高，所以给收入下降带来了较大压力。与此同时，两融业务的规模和费率也出现了一定程度的下滑，这进一步致使公司收入出现下滑。
财报表明，2024 年中信建投的投资银行业务手续费净收入是 24.90 亿元。与上年相比，这一数值大幅下降，下滑幅度超过 48%，几乎达到了腰斩的程度。
其经纪业务手续费净收入是 58.18 亿元，并且同比增长了 5%。资产管理及基金管理业务手续费净收入为 13.43 亿元，同比增长 2%。第四大业务自营业务收入是 77.28 亿元，同比增长 12%。
经纪业务实现了增长，资管业务也实现了增长，自营业务同样实现了增长，不过这些业务的增长只是在不同程度上。然而，投行业务却大幅下滑了，这种下滑带来的缺口是这些业务的增长所无法弥补的。
和去年相比，下降了 72.84%。其中，有 102 家是 IPO 项目，与去年同期相比下降了 67.52%。这些 IPO 项目募集的资金为 662.80 亿元，同比下降了 81.54%。还有 118 家是股权再融资项目，同比下降了 60.40%。这些股权再融资项目募集的资金是 1434.15 亿元，同比下降了 65.29%。
香港股权融资一级市场有显著回暖的情况。在这当中，港股主板市场在 2024 年一共发行了 67 家 IPO 项目，相比去年下降了 1.47%，募集到的资金为 872.43 亿港元，与去年相比增长了 88.34%。同时，发行的再融资项目有 141 家，同比增长约 31.78%，募集的资金约为 1389.50 亿港元，同比增长 113.94%。
在市场呈现整体缩量的这种背景之下，中信建投的投行业务在整个行业当中已经可以说是处于一种“稳扎稳打”的状态。
财报表明，2024 年中信建投的 IPO 主承销家数是 12 家，主承销金额为 61.77 亿元。在行业中，它主承销家数位居第一，主承销金额位居第三名。其中，北交所的 IPO 家数是 4 家，主承销金额是 8.89 亿元，在行业中均位居第一名。港股的 IPO 发行规模在中资券商里排名第四，保荐项目家数排名第五。
2023 年，中信建投在 IPO 主承销方面，家数为 33 家，主承销金额是 407.54 亿元，在行业中位居第二和第三名。其全资子公司中信建投国际在香港市场参与并完成了 8 家 IPO 保荐项目，股权融资规模达 83.27 亿港元，不过未提及排名情况。
2024 年过去，港股市场是中资券商的“必争之地”。去年 10 月，智能驾驶企业地平线机器人-W（09660.HK）在港股上市。该企业 IPO 募集资金达 60.87 亿港元，是近两年来中国科技企业最大规模的港股 IPO 项目。中信建投国际是联席保荐人之一。去年 6 月 28 日上市了一宗 IPO 项目，即老铺黄金（06181.HK）。因为黄金价格飙升，到 3 月 28 日时，它的股价涨幅比发行价高出了 10 倍多。中信建投国际作为它的独家保荐人，赢得了较好的口碑。
中信建投在业绩会上表示，公司加大了储备工作。近期，会有一些项目陆续在港股进行申报。
值得注意的是，过去一年中信建投的高管层出现了薪酬大幅下降的情况。年报表明，在 2024 年，公司全体董监高人员实际获得的报酬为 2014.68 万元。而 2023 年，董监高人员从公司获得的税前报酬总额为 4701.92 万元。通过计算可知，董监高 2024 年的薪酬合计减少了超过 2600 万元，降幅超过了 57%。
去年中信建投国际净利增长70%
中资券商加快向海外拓展，这是近年来中国资本市场对外开放的一个重要表现。它既是券商大力推进建设国际“一流投行”的实际行动，也会对整个行业的格局带来深远的影响。刘成在业绩会上针对国际业务的布局和规划进行了表示。
财报表明，2024 年中信建投国际的营业收入为 7.36 亿元，并且与上年相比增长了 36%；其净利润是 3.21 亿元，相较于去年同期增长了 70%。在 2024 年末的时候，中信建投国际的总资产达到 394.20 亿元。
香港子公司的业绩有了大幅增长，这在一定程度上给了中信建投足够的底气。刘成表示，这得益于他们一直坚持推动以香港地区为中心的国际化业务，同时也得益于他们持续地优化境内外一体化管理体系。并且公司最近还在深入地研究国际化战略，努力促使国际化发展迈上一个新的台阶。
在业绩会上，刘成多次提及国际化平台的建设以及一流投行的建设。他认为，国际化平台的建设和一流投行的建设二者是密不可分的，并且相互之间会产生影响。“加快补上国际化的短板，这是建设一流投行所应该具备的其中一个方面。”
刘成表示，一方面要把香港业务做强做大，巩固投行业务在港的发展能力与水平，为国内客户“走出去”的需求提供良好服务，使香港子公司的国际业务平台更加强劲；另一方面，要积极对全球业务伙伴进行研究和拓展，打造一个能够覆盖多个境外市场的金融产品服务平台，从战略层面进行谋划和提升。
加强风控统筹以及落实严监管要求属于基本条件之一。刘成表明，会持续把全面风险管理体系进行完善，对合规审慎经营导向予以强化，“坚决不会去追逐不合规的利润，对于看不清且管不住的业务不会开展营业活动。”
刘成提及了母公司中信集团。他表示，需持续发挥中信建投国际的桥头堡和主阵地作用，要综合对国家战略、同业发展情况以及客户出海需求等因素进行考量，积极去探索海外布局的设定。“当然，我们会凭借与母公司中信集团的协同，以推动公司的国际化。”
这或许暗示了刘成从中信银行行长转任至中信建投董事长的其中一个未来目标。刘成拥有 7 年的银行业管理经历，金剑华则在中信证券系统工作了多年，业务经验较为丰富。两人搭档或许能够进一步强化中信建投与中信集团之间的联系，推动国际化进程。记者丨蓝丽琦
编辑丨兰烁
值班丨森深
